1、先反弹，后反转。国务院金融委会议之后，股市发生了重大转机，因为各方面都认识到金融市场大幅波动不正常，金融稳定基础受到挑战，在这种情况下，稳定资本市场已经成为非常现实而迫切的事情，可以说，维稳已经到了人人有责的地步，并且必须要有切实可行的举措，那么最简单的事情，就是各金融机构正面做多，参与到加码权益资产的行动当中来，只有资金力量才能真正逆转市场情绪，进而引导市场向好的方向转换。我们认为，这种情况已经发生且具有连续性。在3000点这个位置的上涨是非常重要的信号，一开始的上涨定性为反弹，随着时间推移，其他催化因素叠加进来，就可以演变为反转的力量。我们认为反弹到反转的演绎是大概率的方向，投资本来就是做大概率正确的事情，所以，当前位置重点在于把握机会。
2、反弹的几个路径。延续我们最近讨论的关于市场反弹中机会的演变，第一，开始的时候绝大多数个股上涨，也就是普涨，因为市场整体跌多了，这个普涨可能要在前期超跌挖坑中持续进行，不管涨多涨少，绝大多数个股还有继续修复的机会。第二，从反弹的弹性角度看，可以先关注去年底以来跌幅大的群体，其次是去年9月份以来跌幅大的群体，再次是去年7月份以来跌幅大的群体，最后就是去年2月份以来跌幅大的群体。如果这些群体中有核心资产细分赛道头部公司，那么后期资金回补抢反弹引发的上涨弹性可能就大一些。第三，从资金角度看，接下来核心资产抱团的群体是最受欢迎的，因为场外申购资金、各类机构投资者加仓对象基本上就是这些重仓股。值得注意的是，被资金快速加仓的群体基本上在盈利持续增长，甚至超预期的公司，比如大家可以看1-2月份有经营数据披露的公司，从中寻找机会。另外，就是AH联动的机会，包括各类ETF也是如此。
3、市场回档是加仓机会。现在市场上有三种观点，一是就地卧倒，不管市场涨跌。这些主要是长期投资者，以及重仓的投资者；二是认为反弹后还要下跌，认为反弹是卖出机会，这些悲观认识甚至影响相当多的人群，我们近期的观点提出来，这些可能都是犯大错的行为。三是，回档加仓继续找机会，这个观点也是我们近期提出来的，如果要和机构投资者站在同一起跑线，那么现在的机会就非常可贵，甚至个人投资者还有一定优势，就是没有复杂的风控线等指标的约束，可以大胆参与其中。参与的方向我们近期观点也反复提示，结合前文我们简单罗列一下：其一、超跌反弹，可以由近到远。其二、盈利超预期公司，特别是近期有利好公告发布的公司。其三、估值修复与困境反转，结合AH股联动看估值修复。相信疫情必然过去，留意给点阳光就灿烂的消费领域。
